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Aufgrund der hohen Anzahl von Mergers & Acquisitions j„hrlich, hat sich in den letzten Jahrzehnte eine Reihe von Untersuchungen mit derartigen Transaktionen besch„ftigt. So existiert in der empirischen Kapitalmarktforschung eine Vielzahl an Studien, welche sich mit den Reaktionen von Aktienkursen auf Unternehmensmeldungen besch„ftigen. Fabian Wesemann geht der Frage nach, welche Kurswirkungen durch die Ankndigung von šbernahmen beobachtet werden k”nnen und ob sich aus šbernahmeangeboten positive oder negative Auswirkungen fr die Aktion„re der an der Transaktion beteiligten Unternehmen ergeben. Hierzu werden von dem Autor in einer empirischen Studie die zu erwartenden und die Ist-Renditen der einzelnen Aktienkurse von an einer Transaktion beteiligten Unternehmen miteinander verglichen und die Auswirkungen des betrachteten Ereignisses, in diesem Fall die Kurswirkungen des šbernahmeangebots, durch eine Analyse von abnormalen Renditen bestimmt